出品|拾盐士
作者|多面金融工作组
临近年末，银行业信贷资产登记流转中心迎来一波不良资产转让高峰。近日，华夏银行一次性推出8个信用卡不良资产包，未偿本息总额高达113亿元，创下近期行业单机构处置规模新高。
与此同时，行业处置格局正在悄然生变。“分行主导出包”成为年末银行不良资产转让的新趋势，从国有大行到股份制银行，纷纷通过分行发起处置项目。
而华夏银行青岛分行一桩长达九年的不良债权转让纠纷，于近日被媒体推至聚光等下，揭示了该行不良处置繁荣表象下的合规风险。
华夏银行青岛分行被诉违规担保
以融资为条件“原价”转嫁不良资产
据公开报道，2016年华夏银行青岛分行以“原价转让6082.65万元不良债权”为条件，为企业换取4亿元融资租赁贷款，随后被企业指控抵押土地资产合法性存疑及违规出具托底函，这桩多年前的纠纷如今重新进入公众视野。
2016年，德州凯元热电公司因扩建供热管网需要资金，经华夏银行青岛分行牵线，与华夏金融租赁有限公司达成4亿元融资租赁合作。
作为融资的附加条件，凯元热电被迫接受华夏银行青岛分行三笔不良贷款债权，转让价格恰为6082.65万元，与企业债务本息合计金额完全一致。
而这种“原价转让”在不良资产市场极为罕见，通常不良债权转让都会有较大折扣。更不寻常的是，事后凯元热电发现这三笔债权对应的抵押土地资产合法性存疑。
三笔债权涉及临邑富海农业科技、临邑县锦源纺织贸易和临邑县鲁北炭素三家公司，抵押物均为工业用地及地上房屋。然而凯元热电调查发现，其中约96亩抵押土地缺乏合法手续。
官方文件显示，这些土地查无招拍挂、国有土地使用权出让、缴纳土地出让金等手续资料。临邑县自然资源局甚至明确答复：“未查询到相关地块的招拍挂手续及土地出让金的缴纳情况”。
这起纠纷最关键的争议点在于华夏银行青岛分行是否向华夏金租出具了“托底函”，而2025年11月的法庭审理揭示了重要事实。
青岛金管局在庭审中表示，核查发现“在凯元热电的融资租赁业务审核过程中，华夏金租对政府平台担保的作用和凯元热电的民营企业性质有顾虑，希望华夏银行青岛分行对业务出具托底函”。
2016年4月21日，华夏银行青岛分行召开行长办公会，会议确定“由华夏银行青岛分行向华夏金融租赁公司出具托底函”。
然而，华夏银行青岛分行却以“年代久远，没有留底”为由，未能提供函件副本。这一解释被凯元热电律师指责为“违背常识常理”。
法学专家指出，华夏银行青岛分行如果出具了托底函，则明显违反了《金融违法行为处罚办法》和《中华人民共和国银行业监督管理法》中关于金融机构不得出具与事实不符的保函的规定。
抵押资产竟“查无此地”？
庭审揭示内控合规“黑洞”
除了违规担保嫌疑，华夏银行青岛分行在原始贷款的抵押物审核上也存在明显漏洞。青岛金管局调查发现，该行“未对部分抵押房产进行实地查验”。
《中华人民共和国商业银行法》第三十六条明确规定，商业银行应当对抵押物的权属和价值以及实现抵押权的可行性进行严格审查。然而华夏银行青岛分行显然未尽职尽责。
更严重的是，抵押土地合法性问题十分突出。其中一块96亩的土地，几乎查不到任何合规手续。
“临邑县自然资源局向凯元热电公司作出答复称，未查询到盛源家具名下相关地块的招拍挂手续及土地出让金的缴纳情况、国有土地使用权出让合同、农用地转用审批手续、土地征收的相关手续信息，相关信息不存在”。北京才良律师事务所名誉主任王才亮表示，如果是2011年取得土地使用权，依法必须招拍挂和缴纳出让金。如果没有，就说明可能出了假证。
华夏银行青岛分行此次事件，也为当前流行的“分行主导出包”模式敲响了警钟。分行层面的风险控制和合规能力可能存在差异。华夏银行青岛分行的事件显示出，分行在追求业绩和风险出清时，可能会放松合规要求。
与华夏银行青岛分行情况类似，广发银行惠州分行曾因违规担保案件被罚没7.22亿元。该案涉案金额约120亿元，主要用于掩盖该行的巨额不良资产和经营损失。
业内人士认为，这类案例表明，监管机构需要对分行层面的不良资产处置行为加强监督，防止银行为追求短期业绩而忽视长期风险。
年内罚金过亿、不良率行业垫底
华夏银行新管理层临“大考”
金融监管总局数据显示，今年上半年银行业处置不良资产1.5万亿元，同比多处置超千亿元。在处置进度加快的同时，监管对合规性的要求也在不断提高。
12月初，华夏银行一次性推出8个信用卡不良资产包，未偿本息总额高达113亿元，创下近期行业单机构处置规模新高，引发行业关注。
华夏银行此次推出的8个不良资产包涵盖的贷款笔数从21738笔到37202笔不等，未偿本息金额跨度较大。其中，第13期资产包规模最大，包含37202笔贷款，未偿本息达20.32亿元。
这些资产包的共同特征是逾期时间较长，普遍在4至6年之间，且绝大多数尚未进入诉讼程序。这意味着后续清收难度较大，但也为专业机构提供了折价收购的空间。
华夏银行加速出清不良资产并非偶然，其资产质量不容乐观。截至2025年6月末，该行个人不良贷款余额已达162.35亿元。截至2025年9月末，华夏银行1.58%的不良贷款率，虽较上年末微降0.02个百分点，但在9家A股上市股份制银行依然是“垫底“的存在。
此次转让的百亿元信用卡不良资产，占其个人不良贷款余额的比例高达69.53%，折射出华夏银行加速出清个人业务风险的迫切心态。
更值得关注的是，华夏银行2025年半年报显示，截至6月底，该行个人贷款占总贷款的比例为29.63%，但个人不良贷款却占了全行不良贷款总额的42%。个人信贷业务的风险防控压力可见一斑。
在风险抵补能力上，截至三季度末，华夏银行的拨备覆盖率报149.33%，较去年末下滑12.56个百分点。这一变化既体现了该行通过减少拨备来增厚利润的财务安排，也意味着其风险缓冲垫厚度相比行业整体水平仍显不足，未来有待进一步加强。
对此华夏银行行长瞿纲表示，将继续强化资产质量精细化管理，加大不良资产清收处置力度，全力压降不良贷款。
除了资产质量压力，华夏银行的内控合规压力同样不容忽视。
11月28日晚间，中国人民银行发布银罚决字〔2025〕75-83号行政处罚决定书，华夏银行因十项违法违规行为被处以罚款1365.5万元。
这并非华夏银行今年被开出的首张千万级罚单。9月，华夏银行还因为贷款管理不到位、票据业务管理不到位、EAST数据漏报错报等多项违规行为，被开出8725万元的巨额罚单，创2025年银行业单笔最高罚单记录。
以上也只是近年来华夏银行因合规问题被密集处罚的“缩影”。企业预警通统计显示，2024年全年华夏银行收到各级监管部门罚单70张，处罚金额合计2154.01万元。截至2025年11月底，华夏银行收到的罚单数量约为56张，2025年以来累计处罚金额已突破1亿元，达到2024年的数倍之多。
频繁出现的大额罚单，不仅暴露出该行在内控合规方面的深层次问题，也映射出华夏银行的经营业绩面临的压力。2025年三季报显示，该行前三季度营业收入和净利润均出现同比下滑，期内营业收入648.81亿元，同比下降8.79%；归属于上市公司股东的净利润179.82亿元，同比下降2.86%，同时利息净收入也有所承压，前三季度为462.94亿元，同比减少7.64亿元。
值得关注的是，2025年以来，在合规与经营双重压力之下，华夏银行管理层经历了一轮密集调整，外界视其为该行寻求转型突围的关键布局。
3月，原北京银行行长杨书剑正式出任华夏银行董事长，被寄予战略领航的期待；10月，该行进一步完成核心高管团队重组，北银理财原董事长方宜履新首席风险官，刘越接任首席财务官，原首席风险官刘小莉则转岗首席运营官。
这套汇集了风控、财务与运营背景的新班底，能否真正推动华夏银行化解历史风险、重塑合规内控，并带领其在行业变局中实现稳健发展，仍是市场持续关注的焦点。